Крупнейшие мировые новости горнодобывающей промышленности 2023 года

Рынки металлов и полезных ископаемых и в лучшие времена нестабильны: обвал цен на никель, кобальт и литий в 2023 году был экстремальным, но не совсем беспрецедентным. Производителям редкоземельных металлов, наблюдателям за металлами платиновой группы, поклонникам железной руды, а также золотым и серебряным жукам, если уж на то пошло, пришлось пережить еще худшие времена.

Горнодобывающие компании стали лучше ориентироваться в неспокойной воде, но принудительное закрытие одного из крупнейших медных рудников, введенных в эксплуатацию в последние десятилетия, послужило суровым напоминанием о огромных рисках, с которыми сталкиваются горнодобывающие компании, помимо колебаний рынка.

Панама закрывает гигантский медный рудник

После нескольких месяцев протестов и политического давления в конце ноября правительство Панамы распорядилось закрыть рудник Cobre Panama компании First Quantum Minerals после постановления Верховного суда, объявившего контракт на добычу полезных ископаемых для этой операции.неконституционный.

Общественные деятели, в том числе активистка по борьбе с изменением климата Грета Тунберг и голливудский актер.Леонардо Ди Каприоподдержал протесты иподелился видеопризыв к прекращению эксплуатации «мегашахты», который быстро стал вирусным.

В последнем заявлении FQM в пятницу говорится, что правительство Панамы не предоставило юридическую основу базирующейся в Ванкувере компании длявыполнение плана закрытия, план, который, по словам министерства промышленности этой центральноамериканской страны, будет представлен только в июне следующего года.

ФКМподалдва уведомления об арбитраже по поводу закрытия шахты, которая не работала после протестовзаблокировал доступ к своему порту доставкив октябре. Однако арбитраж не будет предпочтительным исходом для компании, заявил генеральный директор Тристан Паскаль.

После беспорядков FQM заявила, что ей следовало бы лучше донести до широкой общественности стоимость рудника стоимостью 10 миллиардов долларов, и теперь она будет уделять больше времени общению с панамцами в преддверии национальных выборов в следующем году. Акции FQM выросли на прошлой неделе, но все еще торгуются более чем на 50% ниже максимума, достигнутого в июле этого года.

Прогнозируемый дефицит меди испаряется

Закрытие Cobre Panama и неожиданные операционные сбои, вынудившие компании по добыче меди сократить добычу, привели к внезапному прекращению ожидаемого предложения примерно на 600 000 тонн, что привело к переходу рынка из большого ожидаемого профицита в баланс или даже дефицит.

Следующие несколько лет должны были стать временем изобилия меди благодаря ряду новых крупных проектов, запускаемых по всему миру.

Большинство представителей отрасли ожидали комфортного профицита до того, как позднее в этом десятилетии рынок снова сузится, когда спрос на нефть резко возрастет.электромобилииинфраструктура возобновляемых источников энергииожидается, что это столкнется с нехваткой новых мин.

Вместо этого горнодобывающая промышленность подчеркнула, насколько уязвимыми могут быть поставки — будь то из-за политической и социальной оппозиции, сложности разработки новых операций или просто повседневной задачи по добыче камней из глубин земли.

Цена на литий упала из-за резкого роста предложения

Цена на литий упала в 2023 году, но прогнозы на следующий год далеко не радужны. Спрос на литий со стороныэлектромобилипо-прежнему быстро растет, но реакция предложения ошеломила рынок.

Между тем, как сообщил UBS ранее в этом месяце, мировые поставки лития в 2024 году вырастут на 40% и составят более 1,4 миллиона тонн в эквиваленте карбоната лития.

Производство в ведущих производителях Австралии иЛатинская Америкавырастет на 22% и 29% соответственно, в то время как ожидается, что этот показатель в Африке удвоится благодаря проектам в Зимбабве, сообщили в банке.

Производство в Китае также вырастет на 40% в ближайшие два года, сообщает UBS, благодаря крупному проекту CATL в южной провинции Цзянси.

Инвестиционный банк ожидает, что цены на карбонат лития в Китае могут упасть более чем на 30% в следующем году, упав до 80 000 юаней (14 800 долларов США) за тонну в 2024 году, составив в среднем около 100 000 юаней, что эквивалентно производственным затратам в Цзянси, крупнейшем производящем регионе Китая. химикат.

Литиевые активы по-прежнему пользуются высоким спросом

В октябре Albemarle Corp.отказалась от поглощения за 4,2 миллиарда долларовLiontown Resources Ltd. после того, как самая богатая женщина Австралии создала блокирующее меньшинство и фактически сорвала одну из крупнейших на сегодняшний день сделок по производству аккумуляторных металлов.

Стремясь увеличить добычу, Albemarle в течение нескольких месяцев преследовала свою цель в Перте, присматриваясь к проекту Kathleen Valley — одному из самых многообещающих месторождений Австралии. Liontown согласился на «лучшее и окончательное» предложение американской компании в размере 3 австралийских долларов за акцию в сентябре — почти 100%-ную премию к цене до того, как в марте было обнародовано предложение о поглощении Albemarle.

Олбемарлу пришлось бороться с приходом агрессивного горнодобывающего магната Джины Райнхарт, поскольку ее компания Hancock Prospectingпостепенно наращивал долю в 19,9%в Лайонтауне. На прошлой неделе она стала крупнейшим инвестором, обладающим достаточным влиянием, чтобы потенциально заблокировать голосование акционеров по сделке.

В декабре SQM объединилась с Hancock Prospecting, чтобы сделать льготную заявку на сумму 1,7 млрд австралийских долларов (1,14 млрд долларов) за австралийского разработчика лития Azure Minerals, сообщили три стороны во вторник.

Сделка предоставит второму в мире производителю лития SQM плацдарм в Австралии с долей в проекте Azure в Андовере и партнерством с Hancock, который имеет железнодорожную инфраструктуру и местный опыт разработки шахт.

Чили и Мексика берут под контроль литий

Президент Чили Габриэль Борич объявил в апреле, что его правительство возьмет литиевую промышленность страны под государственный контроль, применив модель, в которой государство будет сотрудничать с компаниями, чтобы обеспечить местное развитие.

долгожданная политикаВторой по величине в мире производитель аккумуляторного металла включает создание национальной литиевой компании, сказал Борич.на национальном телевидении.

Президент Мексики Андрес Мануэль Лопес Обрадор в сентябре заявил, что концессии страны по литию пересматриваются после того, как китайская компания Ganfeng в прошлом месяце сообщила, что ее мексиканские концессии по литию отменяются.

Лопес Обрадор официально национализировал литиевые запасы Мексики в начале этого года, а в августе Ганфэн сообщил, что власти горнодобывающей промышленности Мексики направили своим местным дочерним компаниям уведомление о том, что девять из ее концессий были прекращены.

Золото будет расти в рекордный год

Фьючерсная цена на золото в Нью-Йорке достигла рекордного максимума в начале декабря и, похоже, превысит пик, наступающий в новом году.

Цена на золото в Лондоне достигла рекордного максимума в $2069,40 за тройскую унцию на дневном аукционе в среду, превысив предыдущий рекорд в $2067,15, установленный в августе 2020 года, сообщила Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (LBMA).

«Я не могу придумать более четкой демонстрации роли золота как средства сбережения, чем тот энтузиазм, с которым инвесторы по всему миру обратились к металлу во время недавних экономических и геополитических потрясений», — сказала генеральный директор LMBA Рут Кроуэлл.

JPMorgan предсказал новый рекорд еще в июле, но ожидал, что новый максимум произойдет во втором квартале 2024 года. Основа оптимизма JPMorgan на 2024 год – падение процентных ставок в США – остается неизменной:

«У банка есть средняя целевая цена на слитки в $2175 за унцию в последнем квартале 2024 года, при этом риски смещены в сторону повышения на фоне прогноза умеренной рецессии в США, которая, вероятно, наступит где-то до того, как ФРС начнет смягчение политики».

Несмотря на то, что золото достигло новых вершин, расходы на разведку драгоценного металла снизились. В исследовании, опубликованном в ноябре, общие бюджеты на геологоразведочные работы в горнодобывающей промышленности сократились в этом году впервые с 2020 года, снизившись на 3% до $12,8 млрд у 2235 компаний, которые выделили средства на поиск или расширение месторождений.

Несмотря на блестящую цену на золото, бюджеты на разведку золота, которые исторически в большей степени определялись младшим горнодобывающим сектором, чем любым другим металлом или минералом, сократились на 16%, или 1,1 миллиарда долларов, в годовом исчислении до чуть менее 6 миллиардов долларов, что составляет 46% от общего объема добычи. глобальный итог.

Это меньше, чем 54% в 2022 году, на фоне роста расходов на литий, никель и другие металлы для аккумуляторов, роста расходов на уран и редкоземельные элементы, а также роста цен на медь.

Год слияний и поглощений, выделений, IPO и сделок SPAC в горнодобывающей отрасли

В декабре спекуляции по поводу Anglo American (LON: AAL)стать целью поглощениясо стороны конкурента или частной инвестиционной компании, росли, поскольку слабость акций диверсифицированной горнодобывающей компании сохранялась.

Если Anglo American не изменит свою деятельность и цена ее акций продолжит отставать, аналитики Jefferies говорят, что они не могут «исключить возможность того, что Anglo вовлечена в более широкую тенденцию консолидации отрасли», согласно их исследовательской записке.

В октябре акционеры Newcrest Mining решительно проголосовали за принятие предложения о выкупе акций глобального золотодобывающего гиганта Newmont Corporation примерно за 17 миллиардов долларов.

Newmont (NYSE: NEM) планирует привлечь $2 млрд наличными за счет продажи рудников и продажи проектов после приобретения. В результате приобретения стоимость компании увеличилась примерно до 50 миллиардов долларов, а портфель Newmont пополнился пятью действующими рудниками и двумя перспективными проектами.

Распады и выделения также сыграли важную роль в корпоративном развитии в 2023 году.

После нескольких отказов в попытке купить всю Teck Resources, Glencore и ее японский партнер оказались в более выгодном положении.подать заявку на покупку диверсифицированного канадского шахтерского угольного предприятия на сумму 9 миллиардов долларов.к завершению. Первоначальное предложение генерального директора Glencore Гэри Нэгла о покупке всей компании встретило жесткое сопротивление со стороны либерального правительства Джастина Трюдо и премьер-министра Британской Колумбии, где базируется компания.

Vale (NYSE: VALE) не ищет новых партнеров для своего подразделения по производству цветных металлов после недавней продажи акций, но может рассмотреть возможностьIPOдля подразделения в течение трех или четырех лет, заявил в октябре генеральный директор Эдуардо Бартоломео.

В апреле Vale наняла бывшего руководителя Anglo American Plc Марка Кутифани, чтобы он возглавил независимый совет по надзору за медно-никелевым подразделением стоимостью $26 млрд, созданным в июле, когда бразильская материнская компания продала 10% акций саудовскому фонду Manara Minerals.

Акции индонезийской компании по добыче меди и золота PT Amman Mineral Internasional выросли более чем в четыре раза с момента листинга в июле и будут продолжать расти после ее включения в основные индексы развивающихся рынков в ноябре.

IPO Amman Mineral на сумму 715 миллионов долларов стало крупнейшим в крупнейшей экономике Юго-Восточной Азии в этом году и рассчитывало на высокий спрос со стороны глобальных и внутренних фондов.

Не все сделки в этом году прошли гладко.

В июне было объявлено о сделке по металлургии фондом бланковых чеков ACG Acquisition Co на сумму 1 млрд долларов по приобретениюБразильский никель и медно-золотой рудникот Appian Capital, было прекращено в сентябре.

Сделка была поддержана Glencore, материнской компанией Chrysler Stellantis и аккумуляторным подразделением Volkswagen PowerCo посредством инвестиций в акционерный капитал, но поскольку цены на никель упали, миноритарные инвесторы отсутствовали интерес на этапе размещения акций на сумму 300 миллионов долларов, которое ACG планировала в рамках сделки. иметь дело.

Переговоры о приобретении рудников в 2022 году также провалились после того, как участник торгов Sibanye-Stillwater отказался от участия. Эта сделка теперь является предметомсудебное разбирательствопосле того, как Appian подала иск на сумму 1,2 миллиарда долларов против южноафриканского горнодобывающего предприятия.

Пикирование никеля

В апреле индонезийская компания PT Trimegah Bangun Persada, более известная как Harita Nickel, привлекла 10 триллионов рупий (672 миллиона долларов) в ходе крупнейшего на тот момент первичного публичного размещения акций в Индонезии в этом году.

Однако IPO Harita Nickel быстро обернулось разочарованием для инвесторов, поскольку цены на металл начали устойчивое и продолжительное снижение. Никель демонстрирует худшие результаты среди цветных металлов: его стоимость упала почти вдвое после того, как в начале 2023 года его стоимость превысила 30 000 долларов за тонну.

В следующем году для дьявольской меди тоже не будет ничего хорошего: ведущий производитель «Норникеля» прогнозирует увеличение профицита из-за вялого спроса со стороны электромобилей и увеличения поставок из Индонезии, которая также имеет толстый слой кобальта:

«…из-за продолжающегося цикла сокращения запасов в цепочке поставок электромобилей, увеличения доли неникелевых аккумуляторов LFP и частичного перехода от продаж BEV к продажам PHEV в Китае. Тем временем ввод новых индонезийских никелевых мощностей продолжался высокими темпами».

Палладийтакже выдался трудный год: в 2023 году он упал более чем на треть, несмотря на запоздалые выплаты из-за многолетних минимумов, достигнутых в начале декабря. Последний раз палладий торговался по цене $1150 за унцию.

Китай напрягает свои критически важные минеральные мускулы

В июле Китай объявил, что будет ограничивать экспортдва малоизвестных, но важных металлав эскалации торговой войны в сфере технологий с США и Европой.

Пекин заявил, что экспортерам необходимо будет подать заявку на получение лицензии в министерстве торговли, если они хотят начать или продолжить отправку галлия и германия из страны, и они должны будут сообщить подробную информацию о зарубежных покупателях и их заявках.

Китай в подавляющем большинстве является основным источником обоих металлов: на его долю приходится 94% поставок галлия и 83% германия, согласно исследованию Европейского Союза по важнейшему сырью в этом году. Эти два металла имеют широкий спектр специализированных применений в производстве микросхем, коммуникационном оборудовании и обороне.

В октябре Китай заявил, что для защиты национальной безопасности ему потребуются разрешения на экспорт некоторых графитовых продуктов. Китай является крупнейшим в мире производителем и экспортером графита. Он также перерабатывает более 90% мирового графита в материал, который используется практически во всех анодах аккумуляторов электромобилей, который представляет собой отрицательно заряженную часть аккумулятора.

Шахтеры СШАПо его словам, этот шаг Китая подчеркивает необходимость того, чтобы Вашингтон упростил свой собственный процесс проверки разрешений. По данным Альянса автомобильных инноваций, который представляет компании цепочки поставок автомобилей, почти треть графита, потребляемого в Соединенных Штатах, поступает из Китая.

В декабре Пекин в четверг запретил экспорт технологии изготовления редкоземельных магнитов, добавив это к уже действующему запрету на технологию извлечения и разделения критически важных материалов.

Редкоземельные элементы — это группа из 17 металлов, используемых для изготовления магнитов, которые преобразуют энергию в движение для использования в электромобилях, ветряных турбинах и электронике.

В то время как западные страны пытаются запустить свои собственныеоперации по переработке редкоземельных элементовОжидается, что запрет окажет наибольшее влияние на так называемые «тяжелые редкоземельные элементы», используемые в двигателях электромобилей, медицинских приборах и оружии, где Китай имеет фактическую монополию на переработку.

Оригинал:Фрик Элс | www.mining.com