Количество денег, обращающихся в еврозоне, сократилось в прошлом месяце сильнее всего за всю историю, поскольку банки ограничили кредитование, а вкладчики заблокировали свои сбережения, что является двумя ощутимыми последствиями борьбы Европейского центрального банка с инфляцией.
Столкнувшись с самыми высокими темпами инфляции за свою почти 25-летнюю историю, ЕЦБ перекрыл денежные краны, подняв процентные ставки до рекордно высокого уровня и отозвав часть ликвидности, которую он закачал в банковскую систему за предыдущее десятилетие.
Последние данные ЕЦБ по кредитованию в среду показали, что резкое увеличение стоимости заимствований дало желаемый эффект и может вызвать споры о том, может ли такой активный цикл ужесточения политики даже подтолкнуть еврозону, состоящую из 20 стран, к рецессии.
Показатель денежной массы, включающий только остатки наличных денег и текущих счетов, сократился на беспрецедентные 11,9% в августе, поскольку клиенты банков переключились на срочные депозиты, которые теперь предлагают гораздо более высокую доходность в результате повышения ставок ЕЦБ.
Собственные исследования ЕЦБ показывают, что падение этого показателя денег, с учетом инфляции, является надежным предвестником рецессии, хотя член правления Изабель Шнабель заявила на прошлой неделе, что это, скорее всего, отражает нормализацию портфелей сбережений на нынешнем этапе. стык.
Более широкий показатель денег, который также включает срочные депозиты и краткосрочные банковские долги, также сократился на рекордные 1,3%, показывая, что часть денег вообще покидает банковский сектор – вероятно, будет размещена в государственных облигациях и фондах.
«Это рисует мрачную картину краткосрочных перспектив еврозоны», — сказал Дэниел Крал, экономист Oxford Economics. «Теперь мы думаем, что ВВП, скорее всего, сократится в третьем квартале и застопорится в последнем квартале этого года».
Важно отметить, что банки также создавали меньше денег за счет кредитов.
Кредитование бизнеса в августе замедлилось почти до полной остановки, увеличившись всего на 0,6%, что является самым низким показателем с конца 2015 года, с 2,2% месяцем ранее. Кредитование домохозяйств выросло всего на 1,0% после 1,3% в июле, сообщил ЕЦБ.
Ежемесячный поток кредитов бизнесу в августе составил отрицательные 22 миллиарда евро по сравнению с июлем, что стало самым слабым показателем за более чем два года, когда блок переживал пандемию.
«Это нехорошие новости для экономики еврозоны, которая уже находится в состоянии стагнации и демонстрирует нарастающие признаки слабости», — сказал Берт Колейн, экономист ING. «Мы ожидаем, что общая вялость продолжится в результате воздействия ограничительной денежно-кредитной политики на экономику».
Источник: Reuters (репортаж Балаша Кораньи, редактирование Франческо Канепы и Питера Граффа)
Новости изwww.hellenicshippingnews.com
Время публикации: 28 сентября 2023 г.